Вывод пенсионных средств может оказать нисходящее давление на рынок недвижимости Ханты-Мансийска

Ханты-Мансийский автономный округ стал первым российским регионом инвестиции, в недвижимость которого признаны чрезмерными со стороны пенсионного фонда. Вложения последних регулируются специальными правилами, что обуславливается высокой социальной значимостью данных организаций. Сами пенсионные фонды, выбирая между безопасностью и доходностью инвестиций, часто рассматривают недвижимость как наиболее оптимальный объект вложений.

В условиях дефицита альтернативного вида активов подобная практика становится чрезмерной, что собственно так же не хорошо как и осуществление высокодоходных но рискованных вложений. И то и другое вызывает ограничительные меры со стороны контролирующих органов. В частности этопроявляется в недопущении фондов к системе гарантирования вкладов, что собственно и произошло с Ханты-Мансийским пенсионным фондом.

Об этом со ссылкой на газету Ведомости сообщают РИА Недвижимость.

Этот же источник информации детализирует:

"Проверяющим из ЦБ не понравилось, как фонд размещал средства частных и корпоративных пенсий (пенсионные резервы) — большая часть вложена в паи закрытых ПИФов недвижимости, балансовая стоимость которых завышена примерно на 4 миллиарда. Эти проекты финансировались за счет пенсионных резервов — регулятор разрешает инвестировать их гораздо более либерально, чем накопления. Структурировались инвестиции в основном через ЗПИФы недвижимости. В кризис 2008 году ряд объектов строительства встал, руководство фонда объявило, что в его имуществе дыра в 5 миллиардов рублей, и начало судиться со своими управляющими компаниями".

Примечательно, что сам Ханты-Манскийский пенсионный фонд стал первым на пенсионном рынке, кто начал массированные инвестиции в строительство жилья. Подобные действия фонд начал в 2007 году и с тех пор успел построить на территории региона несколько сот тысяч квадратных метров жилья. Деятельность фонда существенно содействовала развитию первичного рынка недвижимости. Однако после решения контролирующих органов вложения в строительство жилья со стороны фонда могут снизиться, что будет содействовать снижению строительства и приросту цен.

Данное предположение подтверждают уже задекларированные намерения фонда.

Таковой намеревается в ближайшие 3-5 лет снизить долю ЗПИФов в структур пенсионных резервов до уровня не более чем 40% от общего объема вложений. Т.е. нисходящее давление на рынок будет оказываться в среднесрочной перспективе, что минимизирует негативные последствия из-за выхода пенсионных денег с рынка. Сложившаяся ситуации помимо нисходящего давления на рынок недвижимости косвенно будет содействовать повышению безопасности пенсионных вложений самих жителей региона.

В целом же сложившаяся ситуация свидетельствует об отсутствии достаточного количества альтернативных недвижимости инвестиционных активов. При этом сама недвижимость, не смотря на привилегированное положение в отдельных случаях может лишаться средств вкладчиков. Это свидетельствует о необходимости совершенствования регулирования инвестиций различными участниками рынка.